下面是小编为大家整理的基本面（完整）,供大家参考。
黄金投资基本面分析
世界上的每一个事物的发展都有它一定的规律， 聪明的人类通过共性和差异性分类等办法来分析判断事物发展的规律和趋势。黄金的基本面分析就是通过对影响黄金价格因素的分析与判断来预测黄金未来的走势。
20 世纪 70 年代以前， 黄金价格基本由各国政府或中央银行决定， 国际上黄金价格比较稳定。
70 年代初期， 黄金价格不再与美元直接挂钩， 黄金价格逐渐市场化， 影响黄金价格变动的因素日益增多， 具体来说可以分为以下几个方面：
一、 供求关系 （一）
供给 1、 金矿开采：
世界现在已经开采出来的黄金是 16.3 万吨， 已探明未开采的黄金是 2.6 万吨，全世界近年来年均开采量是 2600 吨， 并且以每年 2%的速度递增， 不到 10 年的。
黄金就开采殆尽， 但人类的需求缺在逐年加大， 所以黄金未来长期的走势必然向上。
2、 央行售金：
央行持有世界黄金 19%， 各国央行近些年迫于政府政策和各大金矿主的原因一直在加大储备减少售金， 这也是近期推动黄金上涨的关键因素之一。
3、 再生金：
变动平稳， 有平抑价格的作用。
我们如何来理解这句话， 我们都知道世界经济繁荣景气， 那么黄金价格就下跌， 那么世界经济衰落不景气， 那么黄金价格就上涨， 黄金波动太快会影响到世界经济体系的正常发展， 那么就有这么一群人把手中的各种黄金饰品拿去典当， 通过熔炼获得新的黄金， 以此来填充黄金的短缺， 减缓黄金价格波动 （二）
需求 1、 工业和医疗需求：
占黄金总需求的 10%左右， 因为近些年来一直波动很小， 所以对金价影响不大。
2、 饰金需求：
占黄金总需求的 75%， 份额最大， 整体上升的趋势明显， 由于饰品的消费受婚季、 宗教、 节日等因素影响， 所以有季节性的差别。
黄金的现货需求 80%来自于珠宝制造业。
每年从 9 月份至次年 2 月， 印度的排灯节、 中东地区的开斋节和宰牲节、 西方的圣诞节以及中国春节会相继到来， 珠宝市场也迎来了销售旺季。
而珠宝商会在旺季来临前 1—2个月提前购入黄金并进行加工， 因此每年的 8 月至次年的 1 月是珠宝制造业的需求旺季。
在这个时段， 珠宝商集中购入黄金的行为将推高金价； 而其余时段， 则因为市场需求相对平淡，金价亦比较疲软 3、 投资的需求：
个人和机构的投资今年来一直保持上升趋势， 最有实力的黄金投资基金是ETF（交易所交易基金），
持仓量截止到 2011 年 4 月为 1217.21 吨， 黄金 ETF 持仓量很高，所以他们的黄金买进卖出操作一般均会影响黄金市场的价格， 所以它的加仓或者减仓都会影响到广大投资者对于黄金的投资方向。
4.国际储备需求
各国官方的黄金储备主要作用是作为国际支付的准备金。由于一国黄金储备的多少与其外债偿付能力、 货币公信力有着密切的联系， 因而各国中央银行及国际金融机构为了保持一定的黄金储备比例， 会参与世界黄金市场的交易活动。
一般来说， 官方黄金储备增加会引起金价的上涨， 官方黄金储备的减少会引起金价的下跌。
另外， 黄金价格与世界官方黄金储备量占各国外汇储备的比例有一定关系：
比例缩小，金价下跌。
由此可见， 央行售金政策是供给因素中对金价影响最直接最大的因素。
这个方面的参考数据有：
欧洲央行售金数据、 各国央行黄金储备量数据等。
二． 黄金与美元
一般可以以美元指数为参考， 美元指数下降了就意味美元相对于其他国家货币贬值， 美元贬值就是说美元不值钱了， 美元贬值黄金就会上涨， 为什么会这样？ 回顾历史， 第二次世界大战， 美国成为了最后的胜利者， 发了战争财， 并且掠夺的世界上 75%的黄金， 1944 年，与 44 个国家签订了布雷顿森林体系， 其有一内容， 黄金与美元挂钩， 要兑换黄金就要先收购美元， 那时候美国想要称霸全球， 让美元成为世界货币。
可是人算不如天算， 60 年代，美国陷入了越战泥潭， 政府财政赤字不断增加， 美国出现了不可抑制的通货膨胀， 美元的信誉遭受到了极大冲击。
欧洲各个国家经济开始复苏， 拥有了越来越多的美元。
由于美国引发的通货膨胀， 各国政府都预计美元即将大幅度贬值， 为了资产保值黄金成为了最好的选择，就纷纷抛售美元收购黄金， 1971 年美国黄金的储备减少了 60%以上固定的兑换率难以维持，于是布雷顿森林体系宣告崩溃。
而现在美国同样是老大， 美元是国际黄金市场上的标价货币， 黄金以美元来计算， 美元贬值， 就会刺激各国对于黄金的储备。
那黄金价格肯定要涨了，因此美元与黄金价格保持 80%上下的负相关指数。
三． 通货膨胀与利率
几十年间， 通货膨胀使得各个国家货币严重缩水。
有时犹如废纸一般， 人心惶惶， 任何政治上的风吹草动都会使得人们纷纷去抢购各种宝物。
比如南非的一些国家， 当人们获得工资以后， 就到商场里够买各种保值产品和日用品， 因为他们不知道也许一夜之间钱就贬值了。黄金可以消化大量的钞票， 成为通货膨胀的对冲工具。
其自身具有非常高的价值在任何时候都不会失去其作为贵金属的价值。
因此， 可以说黄金可以作为价值永恒的代表， 通胀率越强越能刺激人群对于黄金的投资。
对金价有重要影响的是扣除通胀后的实际利率水平， 扣除通货膨胀后的实际利率是持有黄金的机会成本， 实际利率为负的时期， 人们更愿意持有黄金。
四． 石油与黄金
国际大宗商品市场上， 原油是最重要的大宗商品之一。
由于黄金和石油在世界交易市场上都是以美元报价， 而美元又是国际贸易的主要媒介， 所以每当美元升值或贬值时， 都会带动黄金价格和石油价格的同向变化。
当美元升值时， 金价和油价降低;而当美元贬值时， 金价和油价又往往升高。
近年来， 美国政府大量发行美元， 造成美元连连贬值， 人们纷纷转向其他风险小、 可保值的资产， 黄金。
黄金是公认的硬通货， 是保值避险的最佳资产之一， 人们为避险而将更多资金转移到黄金上来， 推动了黄金价格的上涨。
与此同时， 由于美元贬值，预计石油价格可能会进一步上涨， 而石油又是当今工业社会必不可少的资源， 提前购进大量石油， 又推动了石油价格的上涨。
所以油价与金价呈 80%左右的正相关关系。
五． 股市
一般情况下股市和黄金总体呈负相关的关系， 同是投资的品种， 资金流向谁， 谁就会涨，反之则会跌。
六． 商品价格指数
商品价格指数对黄金有很重要的影响， 商品价格走势是宏观经济的一个缩影， 它是和黄金呈正相关关系。
自 2001 年起的本轮黄金牛市， 伴随的是以石油、 铜等为首的能源、 贵金属及部分农产品的国际大宗商品价格大幅上扬。
七、 地缘政治
大炮一响黄金万两。
地域冲突、 战争等因素是黄金短期大幅波动的重要因素， 例如：
911，本拉登在轰炸五角大楼前恐怖分子收购了大量黄金， 和石油在此之后黄金价格上涨， 便将黄金抛售， 获得了几百乃至几千亿亿的利润， 这就是为什么恐怖份子难以断绝的原因朝韩战争、
利比亚战争等都给金价造成了影响。
八、 领导和重要人物言论
领导和重要人物言论会左右当地或世界的政局和经济， 所以某些重要任务的言论会直接或间接的影响金价。
九． 世界级的评级机构
三大评级公司 ：
美国标准普尔公司、 穆迪投资服务公司、 惠誉国际信用评级有限公司 。
三家评级机构各有侧重， 标准普尔侧重于企业评级方面， 穆迪侧重于机构融资方面， 而惠誉更侧重于金融机构的评级。
信用评级机构在金融市场上有着十分重要的影响， 当然也会影响黄金。
举例：
欧洲债务危机的爆发始于评级机构
2009 年 12 月 8 日全球三大评级公司下调希腊主权评级， 后评级机构多次下调欧元区成员国评级， 债务危机蔓延至欧洲大部分国家， 欧元下探至年内低点。
2010 年底 三大评级机构再次频频出手， 下调欧元区国家债信评级， 引发新一轮欧洲债务危机。
十． 经济状况
经济状况向好一般与黄金呈负相关关系， 所以一些像“非农、 GDP、 CPI、 PPI、 失业与非农就业数据” 等会对金价的波动有影响。
也就是失业人口越多说明经济发展越衰弱， 就会刺激黄金的投资， 以至于黄金价格的波动。
货币政策分为紧缩性货币供给政策和扩张性货币供给政策， 紧缩性政策的目的是通过减少货币供应量达到紧缩经济的作用， 扩张性政策相反。
人民币汇率制度的改革和人民币的升值趋势会对国内金价产生重要影响。汇率变动会直接影响以人民币标价的黄金的国内市场价格； 同时， 中国经济的增长， 中国经济实力的上升， 人民币对美元汇率的变动也牵动国际市场黄金价格。